第五百四十六章 ‘次贷’根源(1 / 2)

“小苏,你刚刚那番话,真是说得太好了。”

离开半岛酒店,顾云汐激动地道:“这些外国人,就是太自以为是了,真就以为市场的规则,都是他们制定的一样。”

“还真是。”苏越无奈地道,“金融市场的规则,真就是人家制定的,只是……经过这么多年,一两个世纪的发展,参与的玩家越来越多,不守规则,掀桌子的代价已经越来越大,所以才形成了相对稳定的全球金融市场。”

“规则的制定,是需要霸权和强大的国力做支撑的,咱们国家目前没有机会,但以后就说不定了。”

“不过,就算不能制定规则,但只要熟悉了规则。”

“而对方又不敢掀桌子的话,那就可以通过金融市场,进行财富掠夺,不断增强自己。”

说话间,俩人上了车,返回住宿的丽思卡尔顿酒店。

“小苏,我与那位盖伦·波尔谈论了一阵,了解了一些情况。”车上,顾云汐说道,“瑞银也参与了进来,他说跟他执掌的差不多规模的基金,有十几支都在港城进行大规模投资,主要是股市,汇市持仓不多,然后就是楼市。”

“听他说,这两个多月中,大家好像囤积了很多房产,准备在房价高峰抛售。”

“小苏,这有些奇怪啊。”

“金融市场的博弈,通常不是从股市、汇市下手,来牵制金融机构吗?怎么这次对方会囤积这么大量的房产。”

“因为房屋贷款抵押证券化的盛行。”苏越说道,“云汐姐知道英国一家名叫北岩的银行吗?”

顾云汐点了点头,说道:“知道,英国八大银行之一,应该有百年历史了。”

“那你知道这家银行是怎么从95年差点被人并购,被迫改组上市,一步一步地发展到如今这样规模的吗?”

顾云汐摇了摇头:“我对银行业理解不深。”

“是乘着房价迅猛爆发的东风,加深、加重房屋抵押贷款,并学习美洲,创新性地引入抵押贷款证券化,进行变相融资,才一路狂奔,发展到如今的体量。”苏越说道,“目前,北岩银行,应该已经是英国新增房屋抵押贷款规模最大的银行。”

“北岩的规模扩张,一度被很多银行效仿。”

“关于抵押贷款证券化,美国更是对于这种创新的金融手段,引以为傲,不但相关类的债券大规模发行,而且其债券金融衍生品,更是层出不穷,大规模地在金融市场中交易,杠杆加了一层,又一层。”

“然而,房价不可能一直涨。”

“前几年,得益于亚洲经济的强劲复苏,通胀的持续性增加,全球经济一度过热。”

“这导致了全球各大央行被迫一路加息,直到如今,可利率的一路猛增,会使居民房屋贷款的还贷压力也与日俱增。”

“经济状况好的时候,大家自然一切都好,居民赚钱容易,还贷压力纵然在增加,但还可以承受。”

“然而,若是当经济状况恶化,而且是快速恶化。”

“那么,这个在高企的利率下,山一样的房贷,就会彻底崩塌,大规模的违约潮会发生,因为赚钱变得越来越困难,居民还不起贷,只能被迫违约。”

“大规模的违约潮发生,会直接影响放贷的金融机构,这将导致资金端崩塌,整个通过房屋抵押贷款延伸出去的金融链条,比如证券化的债券,相关交易金融衍生品,都会跟着塌陷。”

“这里面参与的资金体量,很大。”

“而且,许多像北岩一样扩张的银行,早已通过房屋抵押贷款证券化这条捷径,变相地在获取持有相关债券的资金,再用于社会贷款,企业融资等。”

“这个资金链条,一旦断裂,就像一颗从城市核心爆开的原子弹一样。”